在寒冬中感觉到一丝丝暖意

市场迎来久违的中阳线，量能也从6000多亿元回到了8000多亿元，百亿元的北向资金回流。在这样气氛中，股民体会可能不深，但媒体和机构已经是牛市声音遍地了。其实，如今已经是年末了，还剩一个交易日，很多已经大局已定了。机构重仓股在周四是集体的发力，尤其是宁德为首的新能源，茅台为首的白酒等，都是明显低迷了很多，新能源从2022年下半年至今，一路调整，期间也有过非常多的新低反弹；近期也是明显超跌反弹，这也是资金对超跌品种的博弈。

躺平！躺平！躺平！是近期对高位暴跌70%左右个股，被套较深战友们不厌其烦的建议，特别是新能源与部分白马股。而周四新能源走的可谓是酣畅淋漓，出现了放量爆拉的走势，直接把创业板指推升至涨4%，让人在寒冬中感觉到一丝丝暖意。

盘面来看，周四新能源成为绝对的领涨主力，其中有新技术革命的BC电池概念，出现指数式涨停，就连隆基绿能都能爆量涨停板了，迈威股份则是20%涨停；这也直接引爆了锂电产业链的爆发，电解液、隔膜、正负极等细分龙头纷纷暴涨反弹。

而新能源板块的暴涨，也让沪深300类暴跌白马股强势崛起，如爱美客周四大涨超13%，中国中免大涨8.5%、还有白酒板块等的明显回升。从中 也不难发现，周四的大涨就是超跌个股的狂欢，题材在这样大涨的日子里反而逆势杀跌的不少。

如本轮领涨的龙头股份周四跌停，龙韵股份则更是2个跌停板坍塌了，银宝山新、天威视讯也都纷纷奔向跌停等。因此若周四没有新能源与沪深300白马股的，跑输指数也很正常，但这往往也意味着你没被深套，反过来想下心理就平衡了。

新能源与白马股这些都是外资的心头好，周四出现这样的报复性反弹，不用看也可知道又是外资在大举买入了。周四外资流入幅度高达135亿，是今年来少见的幅度，仅早盘就流入达114亿之巨了。看来A股的反弹，还是离不开外资啊，心里也是五味杂陈。

不过正可谓的春江水暖鸭先知，认为外资这样爆买并不是来抢反弹的，更大概率是看好明年A股的反转。毕竟当前无论是全球货币流动性、市场估值分位、还是绝对点位，都处于性价比极高的位置，且不排除2019年初时那样的一轮风暴来袭。

如果大家有时间翻看历年的年末年初，这样情况是非常多见的，因为年末一些机构已经完成了结算，开始新一年度的计算了，因此，对机构资金来说，也会有一个对低迷品种的回补，当然，更多地还是来自于一些做账因素；其实在每个季度末时也会有类似的因素。但对投资者来说，还是要冷静对待，毕竟底部和局部反抽的性质是不同的，要看懂行业因素是否真正解决，还是仅仅是局部因素。总之，机构的调仓因素已经开始，这是非常明确的。

2018年的时候，大盘也是整整跌了一年，一度跌到2440点，当时估值也到了历史最低位，然后到2019年初，各指数就来了一波酣畅淋漓的大涨。当前市场的点位与2440点时相似，而指数更是跌了2年来，已经具备出现一轮大级别走势的基础。

更为关键的是，今年的政策利好比2018年10月份的时候多很多。如降低印花税、缩减IPO发行、对大小非减持与再融资改革等，都是实实在在的利好，这些可能短期不会快速发挥功效，但中长期来看无疑能力挺指数走好。

当然2019年初指数能爆发式反弹，一大原因是为年中科创板登场造势，现在的A股没有这样的契机，因此要实现当时那样的快速大涨，概率上来说偏小。不过认为局部的结构性机会，将如当时历史般的炸裂演绎，毕竟暴跌两年后遍地是黄金。

作为普通投资者，最容易相信的就是宏大叙事投资，什么未来二十年中国老龄化，医药大发展，新能源改变传统能源，碳达峰，新能源改天换地，人工智能第四次工业革命，新冠医药的黄金资产等。最终如何了？只要相信宏大叙事的都会死的很惨，尤其是那些下重注的博弈更是如此。

因此，对于今年新能源与部分白马的暴涨， 不用看大涨了就心急，想着卖出然后去做短差之类的，可继续采取 近期躺平的策略。认为明年创指等要走出反弹，这些超跌类个股必然是要先来一波估值与情绪修复，那从低位反弹算起空间至少是50%.